新加坡金融服务基础建设及市场特点

新加坡作为亚洲重要的国际金融中心，近年来综合实力不断增强，与中国香港的差距逐步缩小。在2022年9月22日发布的《全球金融中心指数》（GFCI）中，新加坡反超中国香港成为亚洲排名第一。本文分析了新加坡国际金融中心的特色和发展历史，发现新加坡最初主要凭借东南亚区位优势和开放的金融政策，打造离岸金融特色。近年来，新加坡已逐步摆脱离岸业务局限，业务重心逐步向全球拓展，有意与中国香港竞争成为欧美和亚太地区联结的枢纽。

新加坡金融服务基础建设完善，拥有独立的金融司法、仲裁与纠纷解决机制，以及存款保险制度与金融系统保护机制。此外，优惠的税收政策、具有国际水平的会计、审计体系及支付系统也为金融发展提供了有力支持。新加坡在全球城市生活素质排名中高居第25位，保持亚洲第一，这为其吸引和留住金融人才创造了有利条件。

新加坡金融市场多元化，包括本地市场、亚元市场、资本市场、资金市场、银行业、保险业、证券基金期货业和资产管理与财务顾问等。拥有银行、交易所、券商、保险、资产管理公司、基金公司等各类金融机构1800余家，其中半数为这些机构的区域、全球资金管理和风险管理中心。目前，新加坡已发展成为继纽约、伦敦和中国香港之后的第四大国际金融中心。

新加坡是全球第二大外汇交易中心，外汇日均交易金额超过3800亿美元，交易量位居亚洲第一。非新币资产占银行总资产的三分之二，这显示了新加坡在联系亚洲、欧洲方面享有时差优势，上午能与首尔、东京、悉尼市场进行交易，下午能与法兰克福、巴黎、伦敦市场进行交易，如此全天候的服务能使国际机构的外汇地位有所保障。

新加坡是全球第三大炼油中心和前三大能源交易中心，是国际石油贸易中心和亚洲的石油产品定价中心，全球约30%的铁矿石交易、20%的农产品贸易通过新加坡完成。新加坡与全球50余个国家签署了双边贸易协定，60%跨国公司在新加坡设立区域或全球总部，场外衍生品交易量占全球的10%。此外，除日本外，新加坡是亚洲最大的利率互换衍生品交易中心。

新加坡建立了具有一定深度与流动性的国债市场，国债收益率曲线延长至30年，以引导商业债券市场定价与发展。近年来商业债券市场大幅增长，约五分之一的新币债券由外国企业发行。新加坡交易所拥有世界最快的交易平台，平均交易时间90微秒。从市值看，新加坡本地公司的市值占53%，外国公司占47%，总市值超过1万亿新元。可交易的产品多元化，包括普通股、优先股、股票期权、存托凭证、房地产投资信托、投资基金等；交易限制较低，分红无扣税、无资本增益税、无外汇限制等。

新加坡作为引导全球资金投资于亚洲的桥梁，管理了超过2万亿美元的资产，成为亚洲财富管理中心，在全球排名中仅次于瑞士。33家排在全球前50大的资产管理公司均在新加坡设立机构，既管理全球公司在亚洲的资产，也管理亚洲公司在全球的资产。以财富管理为例，突出两大业务特色：一是建立客户分层体系，注重提升客户对银行服务的感知价值；二是对中高端客户创新金融服务，如大额寿险业务可连接“信贷+信托基金”，从一个简单的卖保险转化为贷款、信托基金的综合服务，与客户建立了长期稳定的关系。

新加坡发达的金融市场以及作为大型跨国企业和商品交易商聚集中心，为人民币离岸中心创造了有力条件。自2013年5月中新签署双边货币互换协议以来，离岸人民币市场快速发展，大大促进了贸易投资自由化和交易便利性。按国际SWIFT组织排名，新加坡成为中国香港之外的人民币业务量最大、信用证规模最大的接受地。中行、工行等人民币清算行促进了本地人民币市场流动性，降低了人民币支付成本，以人民币计价的股票、期货陆续推出。

五大国有商业银行及招商银行等股份制商业银行已在新加坡设立了分行。中行新加坡分行已获特准全面银行牌照，成为新加坡最大的人民币CD发行机构、新元SIBOR报价行和中央托收公司首家中资结算银行，并建立了辐射东南亚乃至全球的大宗商品融资、海外人民币交易等中心。

政府为扩大劳动力市场的供给，专门设立了技能发展基金，通过补贴机制鼓励金融企业员工参与培训，并注重培育社会化、专业化的培训机构。新加坡金管局专门设立了银行与金融学院，推出金融业资格标准、金融人才发展计划；与金融机构合作，重视培养金融领域的领导者；开展全球金融创新业务培训等。

综上所述，新加坡凭借其完善的金融服务基础建设和独特的市场特点，成功打造了一个高度开放且充满活力的国际金融中心。未来，随着金融科技的发展和全球经济格局的变化，新加坡有望继续巩固其在国际金融领域的地位。