新加坡金融业产业投资机会与投融资策略建议分析

新加坡作为亚洲重要的国际金融中心，近年来综合实力不断增强，与中国香港的差距逐步缩小。2022年9月22日发布的《全球金融中心指数》（GFCI）中，新加坡反超中国香港成为亚洲排名第一的国际金融中心。新加坡金融业占其GDP比重达13.1%，从业人数占其总就业人数的4.5%。

新加坡金融业的发展并非一蹴而就，早在2015年，新加坡金融管理局便定下让新加坡成为“智能金融中心”的愿景。为进一步加快金融业的科技和创新发展，2020年8月，新加坡金管局承诺将在未来三年投入2.5亿元，用于支持金融机构和金融科技公司开展大规模创新项目。新加坡政府也开始对从事符合条件的金融和财务活动的跨国企业，予以税率优惠政策，以鼓励跨国企业在新加坡设立金融和财务中心。

借助自由开放的体制机制，新加坡逐步建立了成熟完善的金融市场体系、精准健全的金融监管体系、以及与国际金融中心相适应的完备法律体系与税收制度，打造出了具有全球竞争力的金融营商环境。加之辐射东南亚市场的战略支点地位，新加坡成为了全球企业拓展东南亚乃至亚洲金融业务的理想据点。随着RCEP的签署，新加坡的金融市场料将迎来更丰富多元的项目投资。

新加坡是全球领先的国际金融中心之一，也是众多跨国公司的所在地，社会治安状况总体良好，是世界上犯罪率最低的国家之一。新加坡立足东盟，致力维护东盟团结与合作、推动东盟在地区事务中发挥更大作用；面向亚洲，注重发展与亚洲国家特别是中、日、韩、新加坡等重要国家的合作关系；奉行“大国平衡”，主张在亚太建立美、中、日、印战略平衡格局；突出经济外交，积极推进贸易投资自由化。

新加坡自然资源匮乏，主要工业原料和生活必需品依赖进口。新加坡属外贸驱动型经济，高度依赖美国、日本、欧洲和周边市场。三大产业中，服务业是新加坡经济增长的龙头产业；农业方面，由于新加坡属城市经济国家，因此其农产品不能自给；工业方面，制造业和建筑业是新加坡经济发展的两大支柱；服务业方面，零售与批发贸易、饭店旅游、交通与电讯、金融服务和商业服务等均是国民经济的支柱产业。

新加坡的经济增速放缓。由于新加坡外向型经济易受到外部需求形势放缓以及大宗商品价格降低等因素的影响，其制造业和服务业活动放缓，尽管失业率仍保持低位，但已出现通货紧缩，经济增速近年来也有所放缓。2016年新加坡经济增长2.0%，较上年提高0.1个百分点，但这一增长水平仍低于全球平均增速，也显著低于亚洲发达经济体5.4%的平均水平。金融环境方面，由于新加坡是全球最开放经济体之一，其货币政策管理是以管理新元汇率来控制通货膨胀，目标是让中长期通货膨胀率保持稳定，而不是通过调控利率来控制通胀，因此新加坡各项利率一直保持稳定。

2017年标普、穆迪和惠誉三大评级公司对新加坡的长期主权评级分别为 “AAA” 、“ Aaa ”和“ AAA ”，评级展望均为 “稳定 ”。世界银行发布《2017年全球营商环境报告》中，新加坡结束蝉联10年的榜首，在190个国家及地区的排名中退居第2位。世界经济论坛发布《2016-2017年全球竞争力报告》中，新加坡在138个经济体中排名第2位。

自1990年中新建交以来，两国长期保持着密切的贸易关系 。2014年，两国双边服务贸易额211.57亿新元，增长21.74% ，中国为新加坡第二大服务贸易伙伴。2015年，两国双边货物贸易额795.65亿美元，新加坡为中国在全球的第十大、在东盟的第三大货物贸易伙伴。两国双边货物贸易中，机电产品为最大类别，占60% ；矿产品占10% 左右；其次为塑料橡胶、化工品、纺织服装、玩具和家具等。

新加坡主要是企业融资地和总部所在。为了更加集约有效利用稀缺的国土资源，并通过海外投资租赁飞地的方式带动经济增长，新加坡设立了商业园和特殊工业园、自由贸易区以及海外工业区等特殊经济区域，以促进商业贸易发展和产业集群形成。未来，中资企业应持续重点关注以下行业：一是生物制药。该行业新加坡近年重点培育的战略性新兴产业，享受政府优惠政策，吸引了世界顶尖的生物制药公司前来投资。二是物流仓储。新加坡拥有全球最繁忙的集装箱码头、服务最优质的机场，航空、海运、陆路物流及仓储业发达，是亚洲物流网的中心之一。三是电子工业。电子工业是新加坡传统产业之一，占新加坡制造业产值的1/4以上，且逐年增加。电子工业覆盖范围广，发展潜力大，一直以来都是外来投资的集中领域。四是石化工业。新加坡是世界第三大炼油中心和石油贸易枢纽之一，也是亚洲石油贸易定价中心，汇集了壳牌、美孚等知名化学公司及中石油、中石化等石化企业。五是精密工程业。精密工程是新加坡发展高增值制造业的关键，全球70%半导体线球形焊接器是从新加坡运往世界各地，全球10%的制冷压缩机产自新加坡。新加坡的制造和研发实力，以及亲商环境使它在亚洲精密工程领域占有领先地位。六是旅游业。新加坡环境优美、文化多样，旅游资源丰富，吸引了年均千万计的外国游客。旅游业市场巨大、产值高，是吸引外资的重要领域。七是资讯通信。新加坡政府提出“智慧国2015”发展蓝图，将资讯通讯业列为提升新加坡知识竞争力的关键领域。

金融科技是近年来最热门的投资领域之一。金融科技可以广义地定义为运用技术来开发或交付金融解决方案。其中一些解决方案改进了现有的金融产品和服务，例如接触支付，而其他如加密货币则是全新的方案。如今，金融科技涵盖了移动支付、众筹到保险等广泛垂直领域。

新加坡有着亚洲领先金融中心的地位和在高科技领域的悠久历史，金融科技能够充分发挥新加坡的优势。同时，新加坡政府一贯支持这一领域的发展。新加坡总理李显龙于2014年首次宣布了“智慧国家”计划，旨在让新加坡在目前推动的“第四次工业革命”的数字化转型中保持领先地位。金融科技已成为该计划的核心部分。

在以金融科技为业务重点的新加坡交投最活跃的股票中，奕丰集团和思腾控股曾在3月23日创下低位，而银湖寰宇则上涨11%。2020年截至7月15日，这三只股票的平均总回报率为21%。银湖寰宇预计将于8月24日公布2020财年业绩。

新加坡统一协调的金融科技政策

新加坡政府多管齐下，推动金融科技在本国的发展，具体举措独具特色。其中一些措施具有普遍性，政府采取常用的战略，包括为初创企业提供一个支持性的环境、采用协作的方式，以及吸引外国投资。除了起步新加坡（Startup SG）等项目为初创企业提供的一般性支持外，新加坡还建立了特定的金融科技中心。多项政府举措推动了当地金融科技的发展，包括全球贸易连接网络（GTCN） — 用于贸易融资数字化，和Project Ubin项目 — 用于研究分布式账本技术（DLT）和区块链技术在清算和结算中的应用。

创新性行业/企业合作的一个示例是于2018年推出的API Exchange（APIX）。APIX由新加坡金融管理局、世界银行集团旗下的国际金融公司和东盟银行家协会联合组建，旨在帮助金融科技公司和金融机构更有效地连接和合作。

新加坡金融管理局也一直致力于支持受当前经济危机影响的公司，宣布为金融和金融科技行业提供1.25亿新元的支持方案，以应对新冠肺炎疫情带来的直接挑战，并提供600万新元的金融科技团结基金。

新加坡始终努力提升其在金融科技行业的国际形象。新加坡金融科技节是全球规模最大的金融科技盛会，2019年有6万参与者和近1000家参展商，全球前50大银行均参加了此次盛会。该盛会由新加坡金融管理局、新加坡银行协会，以及新加坡新展展览集团合作举办。

数字银行与聚焦措施

与其在加密货币领域的领先地位不同，新加坡在金融科技另一个主要垂直行业数字银行方面的发展速度较慢。与英国、中国、澳大利亚和日本等国家和地区相比，东南亚地区发放数字银行牌照的时间相对较晚。这使得银行从业者能够建立强大的在线客户群，新加坡也不例外。2019年，新加坡金融管理局宣布，将发出最多5张数字银行牌照。其中两个牌照将发放给零售银行业务，允许这些新进从业者除了接受客户存款外，还可以提供一系列金融服务。另外三家新银行将获得批发银行牌照，为企业提供服务。

新加入的数字银行能否在新加坡市场取得成功，是一个悬而未决的问题。尽管没有实体商业银行的负担，但新进入者在试图从已经提供在线服务的老牌银行中吸引客户方面面临着巨大的挑战和成本。新加坡的银行服务已经发展成熟，新进入者要么必须拥有独特的商业模式，要么将数字牌照视为进入市场的桥头